新浪科技讯 北京时间11月14日上午消息，分期乐母公司乐信集团周一向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO（首次公开招股）招股书。这份文件显示，乐信集团计划在纳斯达克全球市场IPO上市，股票代码为“LX”，拟筹集最多5亿美元资金，发行区间与发行股份数额尚未公布。
以下为乐信集团公司概况：
业务
根据奥纬咨询(Oliver Wyman)的数据，截至2017年6月30日，按照我们平台发放的未偿贷款本金余额计算，我们是中国领先的在线消费金融平台。我们的战略重点是满足中国受过良好教育的年轻人的信贷需求。我们与客户一起成长，提供便利和创新的贷款产品，以满足他们在不同生活阶段的信贷需求。我们2016年有大约300万活跃用户，在截至2017年9月30日的9个月中约有有330万活跃用户，分别较2015年和截至2016年9月30日的9个月增长了103%和34%。截至2017年9月30日，有650万客户在我们这里获批信用额度，注册用户则超过2000万。
我们的目标客户群是中国18岁到36岁的受过良好教育的年轻人，他们拥有高收入潜力、高教育背景、高消费需求，还有建立信用状况的强烈愿望，而且很看重高效的客户体验。截至2017年9月30日，这个目标客户群体占了我们客户群的90%以上。然而，在受过良好教育的年轻人中，有相当一部分人没有获得传统金融机构的充分服务，这些机构缺乏相关的信用信息来进行信用评估，并提供令人信服的金融产品来满足他们的信贷需求。
我们的在线消费金融平台分期乐通过提供个人分期贷款、分期购物贷款和其他贷款产品，以满足客户的信贷需求。我们在自己的电子商务频道上提供各种各样有竞争力的产品，并允许客户使用他们的信用额度来购买商品。我们将客户贷款与多样化的资金来源匹配，包括我们的桔子理财在线投资平台上的个人投资者、我们直接贷款项目的机构融资合作伙伴，以及我们资产抵押证券投资者。
我们有灵活稳定的资金来满足客户的需求并发展我们的平台。由于有多种资金来源，而且能够将资金需求分配给不同的来源，所以我们不依赖于任何特定类型的资金来源，而且能够适应资金的季节性需求以及供应和成本的波动。我们将合格的客户贷款资产直接对接机构资金合作伙伴的资金，从而尽可能减少机构融资伙伴的人工审查和批准流程。这种高效、快速的安排显示了我们的资金伙伴对我们的贷款质量的信任和信心，以及我们的风险管理和技术能力。
我们通过利用电子商务渠道、口碑推荐，以及与信誉良好的商业银行的合作，采取有针对性和成本效益的客户获取策略。我们受过良好教育的年轻成人客户往往在地理上较为集中，社会联系紧密，这使我们能够通过客户推荐有效地获取客户。2016年和截至2017年9月30日的9个月内，在我们平台上注册的新客户中，分别约有36%和45%使用了从现有客户那里获得的推荐代码。每当有新客户通过现有客户的推荐码成功注册分期乐或者获得信用额度后，我们都会为现有客户提供10元人民币(合1.5美元)至20元人民币(合3.0美元)的现金奖励。例如，我们与商业银行合作，通过推广由银行发行的联名信用卡来吸引潜在客户。我们的有效客户获取策略所取得的成功，已经被我们较低的低客户获取成本所证明。客户获取成本的定义是，在给定的时间段内，我们为获取客户支付的总成本除以新活跃客户的总数。2015年，我们的客户获取成本为每名新活跃客户114元人民币，2016年为127元人民币(19.1美元)，截至2017年9月30日的9个月为105元人民币(15.8美元)。
我们相信，我们有能力评估信贷风险、预测支出和借贷行为，并为受过良好教育的年轻人提供信贷需求。利用我们的数据洞察力和技术能力，我们的Hawkeye信用评估引擎可以通过复杂的算法和动态模型预测每个客户的收入潜力和行为。我们已经开发了1000多个决策规则，利用5000个潜在的数据变量，从一开始就积累了超过650万客户和2200万个信用应用的专有数据。客户行为和风险配置数据使我们能够开发机器学习，以此提高我们的风险管理能力。得益于自动化和我们的数据能力，我们能够比传统的金融机构对客户展开更全面的信用分析。
通过平台的高效运作，我们提供了卓越的客户体验。我们的技术基础设施支持高度自动化的贷款发放、具有成本效益的服务和内建的可伸缩性。我们简单快捷的在线信贷应用简化了通常耗时且令人沮丧的贷款申请流程。一般来说，通过提供基本的个人信息，并授权我们从各种数据源收集信息，潜在客户便可在几分钟内完成申请。大约95%的贷款申请都是在平均几秒钟内自动处理和批准的。我们的数据洞察和技术能力使我们能够评估信用风险，并促进有效的欺诈检测和预防，而客户所需要付出的精力却很有限。
自成立以来，我们迅速扩大了平台的规模。从2013年8月开始，到2017年9月30日，我们累计发放贷款601亿元人民币(合90亿美元)。2016年和截至2017年9月30日的9个月内，我们分别发放贷款222亿元人民币(33亿美元)和313亿元人民币(47亿美元)，分别较2015年和截至2016年9月30日的9个月同比增长263%和124%。截至201512月31日、2016年12月31日和2017年9月30日，我们未偿贷款本金余额约为34亿元人民币、99亿元人民币(15亿美元)和159亿元人民币(合24亿美元)。2016年和截至2017年9月30日的9个月内的贷款加权平均期限分别为10.0个月和9.4个月。我们的总营业收入从2015年的25.25亿元人民币大幅增加到2016年的43.39亿元人民币(合6.52亿美元)；并从截至2016年9月30日的几个月内的29.49亿元人民币，增加到在截至2016年9月30日的9个月内的39 .88亿元人民币(合5.99亿美元)。我们的净亏损从2015年的3.1亿元人民币减少到2016年的1.18亿元人民币(合1770万美元)。截至2017年9月30日的9个月内，我们的净利润达到1.4亿元人民币(合2100万美元)，而在截至2016年9月30日的9个月中，净亏损为1.05亿元人民币。
行业概况
中国的私人消费正在迅速增长，这使得在线消费金融市场得以快速发展。根据奥纬咨询的数据，截至2016年底，中国消费金融市场的未偿贷款余额从2014年底的3.355万亿元人民币(合5040亿美元)增至5.618万亿元人民币(合8440亿美元)，相当于29.4%的复合年增长率。预计2020年底还将继续增长到11.010万亿元人民币（1.655万亿美元），对应18.3%的复合年增长率。
尽管消费水平不断提高，但中国的消费金融市场发达程度和渗透率依然不高。奥纬咨询公司称，2016年，中国的整体无担保消费贷款余额占GDP比重仅为9%，美国达到15%。而中国人均的未偿消费金融贷款(不包括抵押贷款)是4082元人民币(合614美元)，美国为7647美元。在2015年底，中国约有10亿人在中国人民银行征信中心没有信用评级，约占总人口的72%，而美国的这一比例仅为14%。
受过良好教育的年轻人是一个巨大的消费金融市场，有着巨大的增长潜力。受过良好教育的年轻人经历了消费升级的道路，他们不断增加的经济需求也与收入的增加相对应，从而增加了用收入来偿还借款的能力。潜在借款人在受过良好教育的年轻人群体中的快速增长，加上消费需求的日益多样化和升级，都有望推动这一领域的金融市场的显著增长。预计在线消费金融市场中受过教育的年轻成人贷款余额总额，将从2016年的680亿元人民币(102亿美元)增至2020年底的4910亿元人民币(合738亿美元)，对应复合年增长率为64.1%。
以下因素是在中国在线消费金融市场成功运作的关键因素，尤其针对受过良好教育的年轻人群体：
- 有成本效益且有针对性的客户收购策略；
- 强大的品牌声誉和知名度，能够成功地保留或增加借款人群体，并捕捉借款人的终身价值；
- 通过积累历史信用数据和信用评估方法，实现数据驱动的审慎风险管理；以及
- 以优惠的利率获得多样化和可持续的资金。
我们的竞争优势
我们相信，以下的竞争优势对于我们的成功至关重要，也是我们与竞争对手的差异化因素：
- 一个领先的快速增长的在线消费金融平台，可以很好地抓住中国受过良好教育的年轻人的长期增长潜力；
- 量身定制定的先进信用风险管理；
- 由高效、稳健的技术平台支撑的卓越的客户体验；
- 有针对性和成本效益的客户获取策略；
- 多样化且可伸缩的资金；以及
- 自我强化且瞄准特定人群的生态系统，创造强大的网络效应。
我们的增长战略
为了进一步发展业务，提高竞争地位，我们打算采取以下战略：
- 与我们受过良好教育的年轻成人客户一起成长，继续服务于他们日益增长的信贷和消费需求；
- 进一步多样化和扩大资金来源；
- 投资技术进步；
- 推动可持续的消费金融，继续引领行业最佳实践；以及
- 寻求战略联盟、投资和收购。
我们的挑战
我们战略的成功执行受制于与我们的业务有关的风险和不确定性，包括：
- 我们在中国不断发展和新兴的在线消费金融市场的运营历史较为有限；
- 我们是否有能力留住现有客户，吸引新客户，并抓住他们的长期增长潜力；
- 我们能否确保业务运作符合不断发展的在线消费金融行业的法律法规，包括管理校园网络贷款的相关法规，其中涉及大量不确定性；
- 我们能否有效地维持贷款组合的质量；
- 我们能否以合理的成本获得足够而稳定的资金；
- 我们能否通过扩张为客户提供新产品和服务；
- 我们是否有能力利用现有贷款产品和新的贷款产品或金融服务，来维持或取得足够的市场接受度，并展开有效的竞争；
- 我们是否有能力维持品牌和声誉；
- 对我们公司、消费者金融行业或第三方服务提供商展开的任何负面宣传或客户投诉；
- 我们在桔子理财上运行经营目前的质量保证项目的经验有限，这是在2017年7月建立的；以及
- 我们是否有能力在不断发展的在线消费金融市场中展开有效的竞争。（鼎宏）
