原标题：同庆楼：传承百年品牌 成为覆盖全国的大型连锁餐饮企业
——同庆楼餐饮股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
同庆楼餐饮股份有限公司董事长 沈基水先生
同庆楼餐饮股份有限公司总经理 王寿凤女士
同庆楼餐饮股份有限公司副总经理、董事会秘书、财务总监 范仪琴女士
国元证券股份有限公司副总裁 廖圣柱先生
国元证券股份有限公司投资银行总部资本市场部总经理 李洲峰先生
国元证券股份有限公司投资银行总部业务八部副总经理 马志涛先生
同庆楼餐饮股份有限公司董事长沈基水先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位关心和支持同庆楼的网友们：
大家上午好！
欢迎大家积极参与同庆楼餐饮股份有限公司首次公开发行A股投资者网上交流活动。今天能与大家通过上证路演中心、中国证券网提供的互动交流平台进行实时在线交流，我感到非常高兴。在此，我代表同庆楼全体员工，向参与今天网上交流的投资者和网友表示热烈的欢迎！向长期以来关心和支持同庆楼的各位朋友表示衷心的感谢！
同庆楼是国家正式认定的中华老字号餐饮企业，中国餐饮业历史名店，至今已有近百年历史。目前，同庆楼在安徽、江苏、北京等地拥有50多家大型门店，一直深受顾客好评，在行业内具有较高的知名度与影响力。公司先后获得“中国驰名商标”“中国正餐十大品牌”“改革开放40年中国餐饮行业老字号新辉煌企业”“中国餐饮百强企业”等荣誉。
同庆楼的业务主要聚焦于大众聚餐和宴会服务。随着中国城市化进程的快速推进，城市人口不断增加，人民群众对餐饮消费的需求与日俱增，公司业务面临很大的增长空间。餐饮业作为一个产业链很长、就业人口众多的民生行业，理应得到资本市场支持。本次发行上市是公司依据未来发展规划做出的战略性安排，将是同庆楼发展历史上的一次重要跨越。相信借助资本市场的力量，公司的市场占有率、资产规模、营业收入规模等将得到进一步提高。随着本次募集资金投资项目的实施，规模化效应进一步显现，将会更好地服务于社会和广大顾客。
伟大的事业都始于梦想、基于创新、成于实干，我们既要仰望星空，更要脚踏实地。公司一直践行中华老字号“诚信经营、价格公道、丰俭由人、童叟无欺”的经营理念，传承百年品牌的匠心精神，始终坚持“时时刻刻替客户着想，让顾客满意，成为对顾客有价值的企业”的企业价值观，把同庆楼这个中华老字号品牌发扬光大，逐步覆盖全国市场，不断满足顾客、满足广大人民群众和经济社会的发展需要。
同庆楼能成为一家上市公司，是一份荣耀，更是一份责任！今天，我们真诚的希望，通过此次网上投资者交流会，让广大投资者可以更加深入地了解同庆楼的投资价值及未来发展规划。我们将认真听取各位朋友提出的意见与建议，稳步推进和完善公司各项工作，不断提高我们的综合实力，力争以丰厚的投资收益和优良的经营业绩，回报投资者、回报社会！谢谢大家！
国元证券股份有限公司副总裁廖圣柱先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
欢迎各位参加同庆楼餐饮股份有限公司首次公开发行A股网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商国元证券股份有限公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
“同庆楼”品牌创立于二十世纪初，经历近一个世纪的发展，为中华老字号餐饮品牌。公司重视品牌经营，采取现代化品牌经营方式，产品定位于大众化消费，在菜品研发、就餐环境及特色服务方面不断进行产品消费升级，引领餐饮市场的消费潮流。公司凭借品牌、市场定位、总部管控及合理的门店布局等优势，已在合肥、芜湖、南京、无锡、常州、北京等13个城市拥有直营店57家，拥有良好的信誉和客户口碑，是主要经营区域的领先企业。
此次登陆A股市场，对同庆楼既是机遇亦是新的挑战。我们相信同庆楼将以此为契机，实现跨越式发展。相信通过资本市场的帮助和企业不断的努力创新，同庆楼将会取得更加优异的成绩。
国元证券非常荣幸能够成为同庆楼本次发行上市的保荐机构和主承销商。在与同庆楼的合作过程中，我们见证了同庆楼在发展过程中取得的不俗业绩，亲身感受到了同庆楼管理团队深厚的行业积累和卓越的执行能力，我们对同庆楼未来的发展充满信心。
未来，国元证券将一如既往的严格按照有关法律法规的要求，做好本次发行上市及持续督导工作，勤勉尽责履行保荐义务，以优质、高效的专业化服务，帮助投资者更加客观、深入地了解同庆楼的投资价值。希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者共同分享公司发展的硕果！
最后，再次感谢各位投资者对同庆楼的关注！我在此预祝同庆楼本次网上路演活动取得圆满成功！谢谢大家！
同庆楼餐饮股份有限公司总经理王寿凤女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友们：
大家好！
同庆楼餐饮股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流活动已接近尾声。感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。同时也非常感谢保荐机构国元证券以及所有为同庆楼发行上市工作做出努力的各中介机构，也非常感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供的交流平台。谢谢你们！
通过近三个小时与各位深入的在线交流，我们对同庆楼的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯而有价值的意见和建议，我们深深地感受到大家的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通。
对于每一位热心的朋友给予的建议和想法，公司一定会认真考虑。成功登陆资本市场后，我们将继续努力奋斗，进一步全面提升公司经营管理水平，实现公司业绩持续快速增长，借助资本市场的力量，以优异的业绩回报广大投资者的关心与支持。
由于时间有限，短暂的交流即将结束。但同庆楼与投资者沟通交流的渠道是永远畅通的，希望大家继续给予同庆楼支持和信赖，我们携手共进，创造和分享更加美好的未来！
最后，再次感谢各位投资者的关心和支持，祝大家身体健康、万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司目前的主营业务是什么？
王寿凤：同庆楼主要从事餐饮服务，采用连锁直营模式。
问：公司的菜式技术特色是什么？
王寿凤：公司菜式多样化，经营多种菜系，主要有徽菜、粤菜、沪杭菜、川菜、湘菜、淮扬菜等。各菜系主要聘用菜系当地厨师，原料尽量从原产地采购，保证菜品原汁原味，品质正宗，满足顾客的不同需要。
问：请介绍公司控股子公司和参股公司情况。
王寿凤：截至招股说明书签署日，公司拥有11家全资子公司，无参股子公司。全资子公司为安徽世家商务酒店有限公司、合肥安杰餐饮有限公司、合肥市百弘商贸有限公司、合肥维可农产品有限公司、合肥尚席酒店管理有限公司、芜湖普天同庆餐饮管理有限公司、南京百年同庆餐饮有限公司、同庆楼太湖餐饮无锡有限公司、北京普天同庆酒店管理有限公司、芜湖百年同庆餐饮有限公司，合肥市绿雅餐饮管理有限公司。
问：公司对于预付卡管理的措施是否规范？
沈基水：目前公司及其子公司发行了在门店消费的储值卡，即单用途预付卡。公司已根据商务部等部门的相关规定，制定了《会员储值卡管理制度》及《会员一卡通资金管理制度》，对实名登记、非现金购卡、限额发行、持卡人权益保障等事项予以规范。
问：公司餐饮业务的拓展情况如何？
沈基水：截至招股说明书签署日，公司及其子公司在合肥、芜湖、南京、无锡、江阴、溧阳、太仓、北京、张家港、常州等地拥有直营店57家。
问：高端消费受限是否影响公司主营业务收入？
范仪琴：2012年国家出台严控“三公消费”政策，高端餐饮消费受到抑制，餐饮行业整体发展受到了一定影响。但公司一直定位于大众消费，提供的餐饮服务符合大众消费习惯，自2012年以来公司主营业务一直保持稳定的发展态势。
问：公司的毛利率变化情况及主要影响因素是什么？
范仪琴：报告期内，公司主营业务毛利率分别为55.74%、55.44%、54.55%，毛利率水平较为稳定。主要为公司采用成本加成的产品定价策略，并对各门店实行以稳定毛利率水平为重要指标的绩效考核机制所致。同时，公司的市场定位于大众消费，客户群体较为稳定。
问：公司的现金流量状况是否能满足经营活动对现金的需求？
范仪琴：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为24876.97万元、30119.69万元、27446.24万元，公司销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比重分别为105.71%、106.33%、106.23%，经营活动产生的现金流量净额与净利润的比值分别为125.90%、150.37%、172.58%。公司经营活动现金流量较好，主要为餐饮业务产生的应收账款余额较小，公司经营活动获取现金的能力较强，资金回收较为及时。
发展篇
问：公司未来的发展战略是怎样的？
沈基水：公司始终坚持“时时刻刻替客户着想，让顾客满意，成为对顾客有价值的企业”的企业价值观，以及“一流品质，诚实经营，为大众服务”的经营宗旨，以品牌经营为核心，以连锁经营拓展市场，以技术研发与创新产品促进消费升级，引领餐饮市场消费需求，实施品牌扩张与资本运作相结合的战略，确保公司连锁扩张的顺利实施，实现公司“传承百年品牌，成为覆盖全国的大型连锁餐饮企业”的战略目标。
问：公司未来的业务发展目标是什么？
沈基水：根据公司的发展战略，公司将充分发挥“同庆楼”中华老字号的品牌优势，采用连锁经营模式，立足安徽、江苏，并向全国辐射。公司计划每年新开3家以上餐饮门店，成为覆盖全国的大型连锁餐饮企业。
问：公司未来的品牌经营规划是什么？
沈基水：公司拥有“同庆楼”中华老字号品牌，目前在安徽省、江苏省具有较强的市场影响力，品牌口号“有高兴事，到同庆楼”则赋予品牌喜庆的文化内涵；未来三年内，公司将把品牌经营作为首要发展目标。
公司的品牌经营计划为：提升品牌的认知度、美誉度以及对消费者的影响力，将品牌影响力范围从安徽省、江苏省向全国其他地区扩张，提升公司品牌价值。公司将采取现代化品牌经营方式，产品定位于大众化消费，在菜品研发、就餐环境及特色服务方面不断进行产品消费升级，引领餐饮市场的消费潮流。
问：请介绍公司的人才储备计划。
沈基水：一方面，公司通过提高内部员工素质和业务技能来达到储备人才的目的，并重视与院校合作。目前已在多家院校开设“同庆班”，吸收优秀学生，使公司更容易招聘到高素质人才；另一方面，通过具有行业竞争力的薪酬待遇来吸引优秀人才，作为公司人才储备的补充。
问：公司的竞争优势有哪些？
王寿凤：公司的竞争优势如下： 1）品牌优势：“同庆楼”品牌创立于1925年，至今已有近百年的历史，是国家正式认定的中华老字号餐饮企业；2）市场定位优势：中华老字号企业一直有着“价格公道、童叟无欺”的良好传统，公司秉承中华老字号企业的良好传统，提出“大众消费，好吃不贵”的经营理念；3）管控优势：公司运用ERP系统，有效控制食品安全，降低企业运营成本，保证公司在激烈的餐饮市场竞争中保持品质和价格优势；4）可复制的运营模式优势：制定了《服务部操作手册》《厨部管理手册》《宴会管理指导书》等一系列规章制度，将标准化管理深入到每个环节；5）企业创新优势：公司制定了一系列研发及激励机制，重视对技术人员的进修学习和培训。也非常注重同外界的技术及管理人员进行交流，将工业及零售业先进的管理模式引入到餐饮企业中，形成公司的核心竞争力。
问：请简单介绍公司的品牌优势。
王寿凤：“同庆楼”品牌创立于二十世纪初，经历近一个世纪的发展，已成为中华老字号餐饮品牌。
公司重视品牌经营，注重对品牌文化内涵的挖掘，让顾客在享受精致菜品与优质服务时，更能从心灵层次上感受到同庆楼品牌所表现出的独特品牌文化内涵。“同庆楼”品牌在餐饮业消费群体中具有较高的认知度，已经在消费者心目中形成“有高兴事，到同庆楼”的品牌效应。公司先后获得“中华老字号”“中国驰名商标”“国家五钻级酒家”“中国餐饮百强企业”“中国正餐十大品牌”“中国餐饮事业卓越贡献奖”“安徽省著名商标”“安徽省民营企业百强”等多项荣誉称号。
问：公司选择新店地址的条件有哪些？
王寿凤：公司选择新店地址遵循的原则有：1）交通便利；2）有大型停车场；3）辐射区域内消费群体充足；4）物业结构合理，可利用性高；5）经营场所租金适宜，租赁期在5年以上。
问：公司业务发展的持续性如何？
沈基水：公司是“中华老字号”餐饮企业，“同庆楼”商标为中国驰名商标，经营模式为连锁直营，所属的餐饮服务领域主要为大众餐饮。随着中国城市化进程加快，城市新落户居民迅速增加，由此带来巨大的餐饮服务需求。公司聚焦的大众聚餐和宴会服务是现代居民的消费热点，市场空间巨大。因此，公司业务存在持续性。
行业篇
问：公司具体属于什么行业？
王寿凤：根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》以及《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司的餐饮服务所属行业为餐饮业（H62）。
问：目前的行业监管体制是怎样的？
沈基水：目前，餐饮业基本上遵循市场化发展模式，各企业面向市场自主经营，政府职能部门进行产业宏观调控，行业协会进行自律规范。
商务部是本行业的主管部门，对餐饮行业实施宏观管理。在具体的行业管理实践中，由各地市场监督管理局等直接管理。
行业自律组织主要为中国烹饪协会、中国饭店协会、中国连锁经营协会等。行业协会的主要职能是参与国家标准、行业标准的制定和修订工作，参与行业市场准入、从业资质、服务准则、卫生管理、环保要求等有关法律、法规及管理办法的制定工作，健全行业规范，加强行业自律等。
问：行业未来发展是否受到国家政策支持？
沈基水：餐饮消费一直是老百姓的刚性需求，特别是在年轻消费者中广受欢迎。根据中国烹饪协会发布的《2014年餐饮消费调查报告》，朋友聚餐、家庭聚会、情侣约会等私人社交需求是餐饮消费的主要需求，占到餐饮消费总需求的80%左右。2014年6月，商务部出台了《关于加快发展大众化餐饮的指导意见》。《意见》指出，力争用5年左右的时间，使大众化餐饮占全国餐饮市场的比重由现在的80%提高至85%以上，并提出21条引导性措施。可以预见，大众化餐饮今后将保持良好发展态势。
问：目前我国餐饮业的格局是怎样的？
沈基水：随着国民经济、社会发展水平的持续快速发展，我国餐饮业发展经历了起步阶段、数量型发展阶段、规模化发展阶段和品牌建设阶段，初步形成了经营业态多样化、经营模式连锁化、品牌建设特色化、市场需求大众化、餐饮消费信息化的发展新格局。
问：我国餐饮业的发展趋势是怎样的？
沈基水：在我国总体经济持续发展和相关政策支持下，我国餐饮业保持良好的发展势头，其中家庭私人消费、假日消费、旅游消费和商务活动成为带动餐饮消费的主要力量。未来的发展趋势主要有：1）大众化餐饮是我国餐饮业发展的必然趋势；2）餐饮市场消费升级加快；3）连锁经营成为餐饮业主要经营模式；4）品牌与文化竞争成为餐饮企业的核心竞争力；5）政府及企业更加重视食品安全问题。
问：公司在主要服务区域内的竞争地位如何？
王寿凤：公司自2005年成立以来，经过十多年的发展，目前在合肥、无锡拥有直营店超过30家，在合肥、无锡市场的占有率领先其他企业。
发行篇
问：请介绍控股股东和实际控制人的概况。
王寿凤：马投公司直接持有公司50.07%的股份，为公司控股股东；沈基水直接持有公司27.59%的股份，吕月珍直接持有公司4.6%的股份，沈基水、吕月珍通过马投公司间接控制公司50.07%的股份，通过同庆投资间接控制公司4.6%的股份，通过盈沃投资间接控制公司4.6%的股份。沈基水和吕月珍为夫妻关系，合计控制公司91.46%的股份，沈基水和吕月珍为公司的实际控制人。
问：公司本次发行股票是否向老股东公开发售？
马志涛：公司此次发行不超过5000万股（占发行后总股本的25.00%），不安排公司老股东公开发售股份。
问：本次募集资金的用处是什么？
李洲峰：本次募集资金将按轻重缓急投资于下列项目：新开连锁酒店项目、原料加工及配送基地项目、补充流动资金项目。
问：募集资金投资项目对公司生产经营有什么影响？
廖圣柱：本次募集资金投资项目依照公司发展规划，紧密围绕公司主营业务展开，对公司生产经营将会产生积极影响：1）本次新开连锁酒店项目的实施，有助于优化区域市场布局，进一步扩大公司品牌影响力，降低公司综合运营成本；2）本次原料加工及配送基地项目的实施，有助于环境保护，降低企业运营成本，保障食品安全；3）本次补充流动资金项目的实施，有助于增强资金实力，优化公司财务结构，降低财务费用，降低财务风险。综上，上述募集资金投资项目实施后，公司经营规模和盈利能力将大幅增强，公司主营业务将进一步强化，从根本上提升公司的核心竞争能力和品牌影响力，为公司未来发展奠定坚实基础。
文字整理 姚炯
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